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【09:21 海信家電(000921)25Q3業績點評：央空持續承壓 家空競爭加劇】

　　<script>document.write(unescape("國泰海通證券"));</script>11月27日給予海信家電(000921)增持評級。

投資建議：下調盈利預測，維持“增持”評級。行業競爭加劇，25H2空調景氣度走低，央空行業持續承壓，因此下調公司2025-2027 年歸母凈利潤至33.07/36.88/40.63 億元，同比-1%/ 12%/ 10%，EPS 對應2.39/2.66/2.93 元（原2.68/2.98/3.35 元）。參考可比公司平均估值，給予2025 年15X PE，下調目標價至35.85 元，維持“增持”評級。

風險提示：行業需求波動、終端品牌競爭激烈。

該股最近6個月獲得機構14次買入評級、5次增持評級、2次“增持”投資評級、2次優于大市評級、2次"增持"評級、2次買入-A的投評級、2次跑贏行業評級、1次強烈推薦評級、1次強推評級、1次“買入”投資評級、1次買入-A評級。

關鍵詞： 商業頻道 快訊