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6月9日，三大股指午后持續(xù)拉升，其中中證A500指數(shù)小幅上漲。截至下午13:45，A500ETF南方(159352)漲1.39%。相關(guān)成分股中，新易盛漲8.05%、中際旭創(chuàng)漲2.68%，中國平安、寧德時代等小幅跟漲。(以上所列股票僅為指數(shù)成份股，無特定推薦之意)

消息面上，近期A股市場回調(diào)。原因一方面在于，海外市場美國非農(nóng)數(shù)據(jù)致使美聯(lián)儲加息預(yù)期升溫，市場重新定價美聯(lián)儲偏鷹路徑，長端利率上行壓制AI等高估值，海外資本開支預(yù)期降溫通過設(shè)備材料環(huán)節(jié)迅速傳導(dǎo)。另一方面在于，此前科技股大幅上漲引發(fā)資本追捧，A股半導(dǎo)體、光通信等板塊前期快速上漲，積累了較多獲利盤，存在調(diào)整需求。

不過A股短期調(diào)整不改長期向好趨勢。開源證券策略表示，非農(nóng)數(shù)據(jù)帶動的美聯(lián)儲加息預(yù)期，短期存在一定影響，但進(jìn)一步發(fā)酵的依據(jù)不足。權(quán)益市場波動加劇更多是前期擁擠交易、疊加AI硬件產(chǎn)業(yè)利益格局短期變化下的再定價，而非市場上行終點。當(dāng)前市場的微觀交易結(jié)構(gòu)擁擠有待消化，但不構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險依據(jù)。從后市方向來看，科技成長仍然是市場主線，國產(chǎn)算力、AI電力資本開支鏈、應(yīng)用入口資產(chǎn)等存在“二次點火”機(jī)會。

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